如果将视野再扩大些，将银行的经营放在我国金融业改革的大背景下考量，则情况更加不妙。未来的金融改革趋势有两点是十分肯定的，一是利率的市场化趋势，二是直接融资的比例将大幅度增加。
利率市场将迅速降低目前利差不合理的情况，接近4%的利差是银行业表现良好的基础。但这样的局面随利率市场化步伐的加快将逐渐消失，在流动性过剩的背景下，银行利差可能会降到2%左右。

　　直接融资的扩大又称为“脱媒”（金融非中介化），脱媒的过程实际已经开始。2007年，银行业在脱媒的过程中意外地享受到了好处（即非利息收入的大幅度增长），但这样的好处是一次性的，接下来将是痛苦的考验。在美国，脱媒过程经过了三十年，银行在此过程中经历了十分艰难和痛苦的煎熬。中国的银行业显然对此毫无心理准备，非利息收入暂时的大幅度增长，像迷魂药一样掩盖了金融结构变革给银行业带来的真正痛苦，同时，也让众多机构投资者被假象所蒙蔽。

尹中立 中国社会科学院金融所