刘民权：银行集中度越高   收入分配越趋向恶化
　　北京大学经济学院教授  刘民权

　　在有关中国收入分配不平等的成因分析中，人们已经较多地从城乡二元经济结构、区域经济发展战略、区域和城乡非农产业发展差距等角度进行了探讨。但是，有关金融部门的结构性特征与收入不平等之间的关系，无论在国际还是国内，尚未有学者进行理论和实证的研究。

　　金融结构与收入不平等有关

　　在不同的金融结构下，金融体系的资金配置方式和效率往往存在差异，对不同产业、行业和地区的人群和企业的支持力度也是不一样的。

　　在一个由大银行占据主要地位、高度集中的银行结构中，有可能导致中小企业的融资可获得性降低，影响了中小企业的发展，导致收入差距扩大。

　　首先，大金融机构一般更擅长处理基于企业硬信息的金融交易。但由于中小企业普遍缺乏经过审计的财务报表，也缺乏严格规范的财务登记制度，银行与企业之间的信息高度不对称，这就容易导致逆向选择和道德风险问题，增加贷款违约的风险。

　　其次，融资规模的匹配问题。由于中小企业单笔贷款的规模往往很小，而大银行在处理每笔贷款业务时的成本则相对固定。因此，向中小企业发放贷款的交易成本通常较高，缺乏规模经济，因而银行不愿意给中小企业贷款。

　　第三，在市场中具有很强市场力的金融机构，或许会向中小企业发放高利率贷款，提高对中小企业的信贷标准，以降低自身风险和监管负担。不愿去寻找值得贷款的中小企业，更愿坐享垄断的好处。
可见，如果一个金融市场是银行主导型的，而银行主导型的金融市场又是以大银行为主导的、高度集中的，那么，中小企业在这个市场上获得融资的机会就比较低。

　　资金和劳动力的转移导致收入差距扩大

　　我们知道，一个大金融机构往往会有着很多分支机构。理论上，这些分支机构都可以是所在地区资金供给的重要渠道。但事实上，由于地区之间经济发展的不平衡和资金回报率的差异，不同地区的分支机构，将从本地吸收的资金用于他地，成本要低得多。因此，银行更有可能将经济不发达地区的资金，抽到经济发达地区，从而加大地区经济发展的差距。银行间市场的发展越不完善，大银行在资金抽调方面的优势就越明显。

　　此外，如果劳动力转移的成本很低，并且劳动力跨地区流动足够迅速的话，不发达地区的居民可以移民到经济发达地区，并在那里获得就业机会，提高收入水平。但是，事实上，与资金流动相比，劳动力转移的成本总是很高，并且转移速度相对较慢。而资金的跨地区流动，将会导致地区经济发展差距的进一步加大，也导致地区间居民收入差距的持续扩大。