我们敢投，因为觉得投对了人。

    “我们投资的一个原则是：营收不是那么重要，对发展型企业来说，我们第一看的是人。而刘总是我们想投的优秀资产。”王岑表示。

    百年栗园的创始人刘成军，文革时代出生在北京密云的后栗园村，和那一代人一样，他的学业也被耽误了，他的第一份职业是农民。

    但农民出身的、要强的刘成军后来硬生生地通过自考考下了律师证，开始了律师生涯，10年的律师生涯之后，又做了7年的广告人，随后把自己的做律师和广告赚的钱，连着自己的房产抵押贷款，“孤注一掷”全部投进了有机食品业，创办了百年栗园。

    “其实我当时是感觉自己做律师也只能做个平庸的律师，干广告也可能只能干个中上等。所以才会选择干这个。因为有密云水库的存在，在密云县，做大一家工业企业可能性不大，有前途的就只是发展旅游业和农业这两条路。”谈起创业，刘成军表示。据悉，为了保护密云水库，大量工厂都无法在密云建立，而山区的老百姓和农民则缺乏就业渠道，收入也低。

    不仅如此，在刘成军的几次三番的撺掇下，他的很多儿时伙伴也被拉下了水，干起了公司加农户的养殖业。“知根知底的人一起创业，这样的团队让我们感觉道德风险会小一些，都住的很近，抬头不见低头见，总不会坑骗刘总吧。而由于高端产品的原因，降低道德风险是非常重要的，毕竟中国的诚信环境还很差，监督不力的话，产品质量很难保证。”王岑表示。

    “其实这个行业并不好做，现在中国投资农业的企业家还是非常少，农业外部气候风险市场风险还是很大的，周期又长，而作为现代农业一个分支的有机食品，可以说做起来更难，目前我们也就投了这一个有机项目。”王岑对本刊记者表示，其实做工业品相对好做点，但有机食品对土壤、水、空气要求很严格，产量相对要小，通过规模出效益几乎不可能，还要通过有机认证，并且好多人都盯着你，你们媒体也盯着有机食品，一有小事就会被曝光。但1969年出生，正值当打之年的刘总把自己的财力和精力全部投进了这个行业，让我们感到“敬畏”。我们自己心里也有了底。

    记者了解到，北京市的周边现在生态农庄云集，因为北京市发改委已经规划好，北京郊区周边不允许出现重污染企业，农业也被规划为“精耕细作的现代农业”。

    “但更多的人是打着有机的旗号在圈地做房地产，很多当地政府也很支持这个，但刘总却选择了不断健全有机食品产业链，而没有学别人。”

    不仅如此，刘成军的稳健也让王岑很欣赏。尽管百年栗园定位于全面做有机农业，但稳健的刘成军却依然小心谨慎，目前主要做的还是有机鸡蛋和有机鸡肉。刘成军表示，只有把这块做好了，才有精力做第二个第三个业务。

    另据记者了解，现在很多有机食品走的都是大打广告，但刘成军却一根筋，不打广告，硬靠产品往上突。“百年栗园的一个小团队开拓上海市场也是一分钱广告没打，而是靠有机食品展获得订单剑走偏锋占领了上海的一部分市场份额。”

    刘成军不学别人也让天图创投感到心里彻底有了底，毕竟这样投的钱都没被浪费。“其实消费品打广告是很烧钱的，并且不能小打，要大打，而且一打就要打三年，才能有效果，这对发展型企业并不适合。”王岑表示。

股权结构要简单，模式要成熟

    天图创投投资百年栗园是在2010年初，那时百年栗园已经成立5年了。在这五年的时间里，刘成军的百年栗园从没有向外融过资，都是在靠滚动发展。

    “这不像现在的电子商务，一开始就有外资进来，玩的都是别人的钱，作为我们的人民币基金，我们不可能投资这样的企业，这些电子商务企业想在外国上市，其实亏本也能上，只要把点击率冲上去，但要想在国内上市，即使是中小板，上市前一年，没有五千万的利润，想都别想。我们给百年栗园提的规划的是在中小板上市，虽然我们不会逼它尽快上市，主要是帮他把品牌做好，‘80后’和‘90后’的消费者更喜欢牌子的东西。”王岑表示。

    “我们当时的想法是，他的基本雏形已经具备了，只是缺少资金来做大，我们能投。此外，他没向外融过资，股权结构也相对简单。只要决策正确，更容易做好。”
说到决策，其实在做事思路上，农民出身的刘成军还是有两把刷子的。“有机食品是高端产品，所以要做全产业链，不能外包，就像LV包生产基地或者在法国，或者在西班牙，而不在中国一样，必须做全产业链，刘总就是这么做的。”王岑表示。

    百年栗园的全产业链模式到2010年已经成熟了，虽然规模还只是初具 。

    如今，百年栗园全产业链已经基本完善，第一个环节便是1万7千亩有机玉米的种植，百年栗园的有机种植却能够把山区老百姓的利益与当地所拥有的生态优势结合起来，进而把生态优势转化成经济优势。饲料加工是第二个环节。百年栗园投资建设了一个年产7万吨的饲料加工工厂，保证饲料在加工环节不受外来环节的污染。第三个环节是有机养殖，采用的是“公司＋合作社＋农户”的模式。第四个环节是加工。最后一个环节是销售，采用商超加特许的渠道。

看重重复购买率、损耗率、销售渠道

    “虽然如此，投这个项目也花费了我们三个多月的时间，虽是大势所趋。但当时项目盈利前景并不是让人眼睛一亮。”

    但天图创投已经把投资风险降到了最低。

    “投的时候，它的规模很小，但已经有了产供销的全产业链雏形，可以说麻雀虽小，五脏俱全，种鸡场有了，有机饲料厂也已经有了，销量虽然很小，但基本已经在各大超市有售了；但当时我们最看重的是它的产品的价格能落地，投百年栗园之前，我关注有机食品已有两年了，我发现很多有机食品相当于奢侈品，比普通的产品贵5到10倍，两个有机的茄子就要花40元才能买到，都市白领谁会为了两个茄子花40块钱啊？这也是很多风投不敢投的原因，但是我们发现百年栗园的产品的价格是都市白领能接受的，一般的鸡蛋也就一块二一个，百年栗园的鸡蛋也就一块八，很多人会接受的。”